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13/09/2017

Crowdfunding : quasi impossibilité de récupérer sa mise avant l’échéance

Lorsque vous investissez sur un des sites d’equity based crowdfunding (style Happy Capital), vous vous retrouvez en possession d’actions non cotées, donc difficiles à céder et sans valorisation officielle. Une porte de sortie vous sera offerte en cas de rachat de la société ou d’introduction en Bourse. Sinon, vous risquez de rester « collé » très longtemps, c’est-à-dire de vous retrouver dans l’impossibilité de céder vos titres. C’est-à-dire que vous ne pouvez pas récupérer votre investissement avant l’échéance.

Par contre, dans le crowdlending, comme on vous rembourse chaque mois une fraction de votre prêt avec les intérêts, vous récupérez au moins une partie de votre capital.

Récupérer sa mise à tout moment : une donnée que les plateformes commencent à prendre en considération. Le partenariat de SmartAngels avec BNP Paribas vise justement à créer un registre numérisé des titres non cotés et à faciliter ainsi leur échange. Cette volonté de mettre en place un marché secondaire anime de plus en plus de dirigeants de plateformes de financement participatif. C’est d’ailleurs une nécessité pour le rayonnement de l’equity based crowdfunding.

 

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12/09/2017

Crowdfunding: miroir à alouettes !

L’essor du financement participatif tient en grande partie aux taux de rentabilité proposés aux internautes : de 4,5 à 15% de rendement ! Des chiffres attirants, à l’heure où les placements sans risques rapportent si peu, à l’heure où sur le marché interbancaire les taux sont actuellement négatifs, tandis que la Bourse se montre vaporeuse.

Les taux servis, proportionnels à la durée du crédit et à la santé de l’entreprise, sont fixés selon deux méthodes. Soit c’est la plateforme qui l’établit unilatéralement (Lendix, Lendopolis, Credit.fr), soit c’est un système d’enchères inversées qui prévaut. Le taux est de 9% en moyenne chez Unilend, entre 4% et 10% chez Lendopolis. Des rémunérations brutes auxquelles il faut, bien sûr, retrancher la fiscalité (En France : 15,5% de prélèvements sociaux, puis les intérêts sont imposés selon votre tranche marginale d’imposition).

Mais, les plateformes sont confrontées à une équation impossible. Elles doivent convaincre le grand public de prêter, par leur intermédiaire, de l’argent à des entreprises solides à 8 ou 9 %. Or des entreprises de qualité qui acceptent de payer un taux de 8 % ça n’existe pas puisqu’elles peuvent être financées en une semaine par leur banque à 3 % ou 4 %. Ce nouveau métier en France, comme en Belgique, n’a pas encore réussi à bien positionner le curseur entre le niveau du taux d’intérêt et le risque.

 

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11/09/2017

Crowdfunding: les campagnes de promotion peuvent vite tourner au cauchemar financier

N’oublions pas que préalablement à la campagne de levée de fonds, il y a, la plupart du temps, des mois d’un travail sophistiqué de formalisation, de structuration, de préparation de la communication.

Richard Swart de l’université de Californie a découvert que les campagnes ayant réussi à collecter 100 000 dollars ont nécessité au moins 200 heures de préparation. En outre, les initiateurs de ces campagnes passent en moyenne 136 heures à les gérer. Pour réussir leur campagne beaucoup d’entrepreneurs y consacrent des mois à leur préparation.

Si vous sous-traitez dans sa totalité la gestion de votre campagne promotionnelle sur une plateforme de crowdfunding à une agence de communication, celle-ci pourra exiger une commission avoisinant parfois le quart, voire le tiers des fonds récoltés !

Cette commission d’agence (qui oscille typiquement entre 10% et 30% des fonds collectés) s’ajoute bien évidemment à la commission de la plateforme (qui oscille, elle, entre 5% et 15% des fonds levés).

 

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