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03/11/2015

Exemple de lettre d'intention d'investissement: Application pratique de la Term Sheet

La Term Sheet (lettre d’intention ou proposition de convention d’investissement) définit les éléments clés préliminaires de la proposition d’investissement et établit les principaux points d’accords déjà obtenus entre les parties concernant les conditions du financement et la manière de structurer l’investissement.
La Term sheet est une lettre d’intention simplifiée, sans aucun formalisme : il ne s’agit en fait que d’une liste de points fondamentaux à régler avant de signer le document final engageant formellement toutes les parties.
C’est à l’investisseur, pas à l’entrepreneur, qu’il incombe de préparer la Term sheet.Lire la suite

02/11/2015

Questionnaire complet de due diligence: Exemple d'examen de terrain effectué par un investisseur chevronné

Beaucoup de questions soulevées par les investisseurs lors du processus de due diligence sont celles que l’on se pose en rédigeant le plan d’affaire. Les questions concernant une entreprise en phase d’amorçage ou de démarrage commenceront par se concentrer sur la qualité de l’équipe de management. Si votre société existe déjà depuis un certain temps, les questions s’orienteront plutôt sur ses performances jusqu’à maintenant et comment vous avez affronté et surmonté les obstacles qui se sont levés sur votre chemin. Ensuite viendront les questions sur vos efforts pour identifier et quantifier le potentiel du marché pour votre produit ou service, ainsi que des questions sur la concurrence existante ou potentielle, en particulier celle provenant de sociétés financièrement plus importantes. Lire la suite

01/11/2015

Les privilèges spéciaux et leur impact sur la valeur de la start-up

Voici un aperçu du mécanisme sur la valeur transactionnelle de la start-up de quelques privilèges spéciaux typiques (qui ne sont pas accordés aux détenteurs d’actions ordinaires) habituellement négociés (et obtenus) par les capitaux-risqueurs. Lire la suite